11 月 13 日，在中芯国际 2026 年第三季度业绩会上，联合 CEO 赵海军给出了对代工产能的判断：目前 AI 发展方兴未艾，算力需求供不应求，行业共识是 2027 年将是产能非常紧缺的一年，这个状态预计会持续到 2028 年中期至下半年。2028 年中期之后，与 AI 相关的存储器需求可能达到基本供需平衡，算力或其他配套芯片仍会偏紧。
全年收入超 120 亿美元，涨近三成
公司给出的全年指引是销售收入超过 120 亿美元，较去年同期增长接近三成。在折旧总额同比增长约三成的情况下，毛利率预计维持在 26% 左右，同比增加约 5 个百分点。四季度方面，出货量保持稳健，产品组合变化与价格随行就市推动平均销售单价上涨，预计收入环比增长 4% 到 6%，毛利率指引 26% 到 28%，与上季度持平。
消费电子走弱，产能向存储与 BCD 倾斜
结构上，手机与中低端消费类需求走弱，未来可能仍保持下降趋势。中芯国际的对冲方式是发挥多工艺平台的调配能力，把释放出来的产能向专用存储、BCD 等高需求、高附加值产品倾斜。赵海军还提到，三季度平均晶圆单价环比提升了 1.8%，在消费电子普遍疲软的背景里，这个数字来自产品组合而非需求回暖。
当一家以成熟制程为主的代工厂把产能往 AI 相关产品倾斜时，它真正押注的是 2027 到 2028 年那段被普遍看好的紧平衡周期。
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